溢价发行价格公式,发行价格的计算公式

  Q1:发行价格的计算公式

你好,第二个正确,价格是未来流的现值,应该采用复利方式进行折现计算。
第一个公式是采用单利方式计算,结果不准确。

  Q2:溢价市场价格怎样计算

1.
1.1/1.05=1.0476190476190476
原理是这样的,你不要管前十九年,你现在就是无风险的使用“1047.62“这么多钱买下一张,明年到期,你可以获得5%的收益率。和你在市场买一年期价格一样
为什么二者价格一样?因为如果你用比1047.62 低的价格就可以买到,如1040买了这个,那所有人都知道你的收益更高啊,他们想收益更高,就会用越来越高的价格买你的,1041,1042。。。。一直到1047。62,这是都一样了,别人就没有来多赚这一点的冲动了
2,收益率5%
一年后收益1100,初始投资1047.62
1100/1047.62=1.05

  Q3:有关价格的计算

价格是指发行时的价格。理论上,的面值就是它的价格。但实际上,由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化,的市场价格常常脱离它的面值,有时高于面值,有时低于面值。也就是说,的面值是固定的,但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本,是以的面值为依据,而不是以其价格为依据的。价格主要分为发行价格和交易价格。
中文名
价格
外文名
Bond price
含义
指发行时的价格
特点
的面值是固定的,价格变化
公式
从投资收益率的计算公式R=[M(1+r×N)—P]/(P×n)
可得价格P的计算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
其中
其中M和N是常数。那么影响价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。
影响因素
1.待偿期。的待偿期愈短,的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN),所以的待偿期愈长,其价格就愈低。另外,待偿期愈长,发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大,所以的价格也就愈低。
2.票面利率。的票面利率也就是的名义利息率,的名义利率愈高,到期的收益就愈大,所以的售价也就愈高。
3.投资者的获利预期。投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率高调,则投资者的获利预期R也高涨,的价格就下跌;若市场的利率调低,则的价格就会上涨。这一点表现在发行时最为明显。
一般是印制完毕离发行有一段间隔,若此时市场利率发生变动,即的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距,此时要重新调整已印好的票面利息已不可能,而为了使的利率和市场的现行利率相一致,就只能就溢价或折价发行了。
4.企业的资信程度。发债者资信程度高的,其的风险就小,因而其价格就高;而资信程度低的,其价格就低。所以在市场上,对于其他条件相同的,国债的价格一般要高于金融,而金融的价格一般又要高于企业。
5.供求关系。的市场价格还决定于资金和供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时,企业一般要增加设备投资,所以它一方面因急需资金而抛出,另一方面它会从金融机构借款或发行公司债,这样就会使市场的资金趋紧而的供给量增大,从而引起价格下跌。而当经济不景气时,生产企业对资金的需求将有所下降,金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余,从而增加对的投入,引起价格的上涨。而当中央银行、财政部门、管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化,其反映一般是利率、汇率跟随变化,从而引起价格的涨跌。
6.物价波动。当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时,人们出于保值的考虑,一般会将资金投资于房地产、黄金、等可以保值的领域,从而引起资金供应的不足,导致价格的下跌。
7.因素。是经济的集中反映,并反作用于经济的发展。当人们认为形式的变化将会影响到经济的发展时,比如说在换届时,国家的经济政策和规划将会有大的变动,从而促使的持有人作出买卖政策。
8.投机因素。在交易中,人们总是想方设法地赚取价差,而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或进行技术操作,如拉抬或打压价格从而引起价格的变动。

  Q4:到期一次付息方式下的发行价格计算公式

实际发行价格的计算公式有两种,一种是分期付息,到期还本,另一种是按年计息,到期一次还本并付息,分别如下:
分期付息的的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数
期一次还本并付息的的发行价格=到期本利和*复利现值系数
的发行价格(Bond issuing price),是指原始投资者购入时应支付的市场价格,它与的面值可能一致也可能不一致。理论上,发行价格是的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到的发行价格。当票面利率等于市场利率时,发行价格等于面值;当票面利率低于市场利率时,企业仍以面值发行就不能吸引投资者,故一般要折价发行;反之,当票面利率高于市场利率时,企业仍以面值发行就会增加发行成本,故一般要溢价发行。

  Q5:息票现值计算公式

pv=R/(1+r) + R/(1+r)^2……+R/(1+r)^n + M/(1+r)^n

M为面值
定价中,每年付息的,将每年得到的利息折合成现在的价值,第一年年底得到利息C,折合成现值为c/(1+r),第二年年底得到利息C,折合成现值c/(1+r)2次方,……n年年底得到利息R,折合成现值R/(1+r)n次方,n年年底得到本金m,折合成现值m/(1+r)n次方,全部相加的现值,即为现在的内在价值。

  Q6:实际发行价格的计算公式是什么?

从投资收益率的计算公式R=[M(1+rN)—P]/Pn 可得价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn) 其中M是的面值,r为的票面利率,N为的期限,n为待偿期,R为买方的获利预期收益,其中M和N是常数。那么影响价格的主要因素就是待偿期、票面利率、转让时的收益率。